국민연금 수익률 -8.2%, 80조 증발 역대 최대 손실액

국민연금 수익률 -8.2%, 80조 증발 역대 최대 손실액

국민연금이 지난해 통화긴축, 러시아-우크라이나 전쟁 영향 등으로 인한 글로벌 금융시장 경색으로 80조원의 손실을 본 것으로 잠정 집계됐습니다. 국민연금 수익률은 –8.22%로, 역대 가장 낮은 수준입니다. 국민연금공단 기금운용본부는 2022년 말 기준 국민연금기금 적립금이 890조 5000억원으로 잠정 집계됐으며, 이 기간 –8.22%의 수익률을 보였다고 2일 밝혔습니다. 작년 1년간 손실금은 79조6000억원입니다.

금액가중수익률 기준 자산별 수익률은 국내주식 –22.76%, 해외주식 –12.34%, 국내채권 –5.56%, 해외채권 –4.91%, 대체투자 8.94%로 잠정 집계됐습니다.

 

 

시간가중수익률 기준 전통자산 수익률은 벤치마크(BM)를 상회했습니다. 벤치마크는 자산을 운용할 때 운용성과를 측정하는 기준수익률로, 금액가중수익률이 아닌 시간가중수익률을 사용합니다. 지난해 자산군별로 BM 대비 국내주식 0.47%p, 해외주식 0.15%p, 국내채권 0.04%p, 해외채권 0.88%p씩 초과 성과를 냈습니다.

세부적으로 보면 국내 및 해외주식은 인플레이션 심화에 따른 미 연준의 공격적 긴축 기조 및 전쟁 장기화로 국내·외 증시불안 요인이 지속돼 운용자산의 평가가치가 하락했습니다. 국내 및 해외채권은 인플레이션 압력과 통화 긴축기조 지속에 대한 경계감으로 금리가 가파르게 상승(채권 평가가치 하락)하며 수익률이 낮아졌습니다.

 

 

국민연금기금은 1988년 설치된 이후 노령·장애·사망에 대해 연금을 지급해 국민의 생활안정과 복지증진에 기여하기 위해 투자 다변화, 신규자산 발굴, 우수한 투자기회 조기 확보 등을 수행해왔습니다. 기금 설립 이래 누적 연환산 수익률은 5.11%이며, 2022년 손실을 감안하더라도 최근 5년간 총 151조원의 운용 수익을 거뒀습니다. 반면 2022년은 주식과 채권시장이 동시에 하락한 이례적인 해라는 분석입니다.

실제로 지난해에는 글로벌 공급망 혼란 및 전쟁 장기화로 원자재 가격 급등 등 인플레이션 압력이 커지면서 미 연방준비제도(FED) 등 주요국 중앙은행들이 공격적인 통화긴축 기조를 이어가며 기준금리를 지속해서 인상했습니다.

 

 

통상 위험자산인 주식과 안전자산인 채권은 반대로 움직이며 서로 보완하는 경향이 있으나, 지난해에는 주식과 채권이 동반 하락하는 기현상을 보였습니다. 주식·채권이 동시에 대폭 하락한 것은 해외시장에선 1970년대 스태그플레이션 이후, 국내는 2001년 이후 처음입니다.

국민연금 관계자는 “해외 연기금들의 운용수익률도 글로벌 증시 급락 등의 영향으로 하락한 가운데 2022년 실적을 공시한 주요 연기금 중 국민연금의 성과는 상대적으로 양호한 것으로 나타났다”고 밝혔습니다.

 

 

세계금융시장은 올해 들어 진정세를 보이며 주식 및 채권 등을 포함한 국민연금 전체 수익률도 회복세를 보이고 있습니다. 국민연금기금이 공시하는 수익률(잠정치)은 실현손실보다는 평가손실이 대부분으로, 투자환경이 개선되면 평가손실 또한 회복될 수 있습니다. 2023년 2월 중 국민연금기금의 금융부문 수익률은 5%내외(잠정)를 기록하며, 총적립금 규모는 930조원대를 회복한 상태입니다.

 

일본 GPIF는 글로벌 시장 대비 양호한 시장 상황과 엔화 환산 평가익으로 -4.8%에 그쳤으며 캐나다 CPPI도 월등히 높은 대체투자 비중으로 수익률 하락폭(-5.0%)이 상대적으로 작았습니다. 노르웨이 GPFG(-14.1%)와 네덜란드 ABP(-17.6%) 등은 국민연금보다 낮은 수익률을 기록했습니다.

김태현 이사장은 “지난해 대외 불확실성 확대로 주식과 채권시장이 모두 좋지 않은 이례적인 상황이 발생했다”며 “2023년에는 금융시장이 회복세를 보이며 국민연금기금 수익률도 나아질 것으로 전망한다”고 말했습니다.

 

이와같은 국민연금 수익률 등이 공개되면서 "차라리 안 내고 안 받겠다" 라는 사람들이 늘고 있습니다. Z세대 청년들 사이에서는 최근 '국민연금 공포'가 만연해지고 있습니다. 지금은 월급에서 돈을 가져가도, 훗날 돌려주지 않을 거라는 공감대가 형성되고 있습니다 .정확히 이야기하면 청년 세대는 "못 돌려받게 될 것"이라고 생각하는것입니다. 결국 국민연금이 고갈될 거라는 판단에서입니다.